Juleporteføljen som bør gå 20 prosent

Av Gaute Eie - 29.nov.2006 @ 11:28

Tiden rett før jul og inn i januar er en periode som historisk har vist seg å være en veldig sterk periode for det norske aksjemarkedet. Etter at det norske aksjemarkedet igjen har hatt et nytt fantastisk år og steget 22 prosent siden nyttår er det ikke lenger like mange billige aksjer igjen på børsen. Jeg mener det finnes selskaper som kommer til å gjøre det veldig sterkt i perioden som kommer.

Juleporteføljen under tror jeg kan stige 10-20 prosent innen midten av januar.

1) SeaDrill (97 kroner)
Det er tre hovedgrunner til at denne aksjen kommer til å gå opp:
a) De kommer til og annonsere flere nybygg før jul, Seadrill kontrollerer seks av 13 nybyggkontrakter som er ledig fra 2008/2009. 
b)  Seadrill kommer til å ta aktiv del i en kommende konsolidering som kan forventes innen riggsektoren. Jeg er villig til og stole på at John Fredriksen og hans høyre hånd Tor Olav Trøim gjør grep som er aksjonærvennlige. 
c) Når Seadrills nybyggflåte har fått kontrakt og det eventuelt har skjedd noe på konsolideringssiden, kommer det til å bli mye fokus på smarte finansieringsløsninger som vil komme aksjonærene til gode.
Dersom Seadrill i 2009 har gjeld som tilsvarer tre ganger det de har i driftsresultat før avskrivninger i 2009 kan de gi ut 100 kroner i utbytte. Seadrill-kursen bør stå i 120 kroner i begynnelsen av februar.

Følg Seadrill-askjen

 



2) 
PGS (393 kroner)
PGS har steget 25 prosent siste måned og det er lov og være litt fornøyd med den anbefalingen. Men - PGS skal du fortsatt eie neste måned. Ser vi på konsensus for fjerde kvartal ligger den på et driftsresultat på 122 millioner dollar. Carnegies estimat er 126 millioner dollar i driftsresultat for fjerde kvartal. For at PGS skal klare sin egen guidance for 2006 og ha en kontraktsmargin på 40 prosent, må de levere 48 prosent kontraktsmargin i fjerde kvartal. Ser vi da på konsensus for 2007 ligger driftsresultatet på 587 millioner dollar, og denne skal i den nærmest perioden kraftig opp. Carnegie har driftsresultat for 2007 på 730 millioner dollar (24 prosent høyere enn konsensus). Vårt estimat for 2007 er basert på en kontraktsmargin på 58 prosent versus 48 prosent, som de må levere i fjerde kvartal i år. EV/EBIT (07) basert på vårt estimat er fortsatt ikke høyere enn 5x.
Jeg tror aksjen står i 550 kroner innen januar 

Følg PGS-aksjen
 


3) Aker Yards (473 kroner)
Aksjen er ned fra sin topp i oktober på 540 kroner, mye på grunn av at de gikk på engangs kostsmell og at de guidet på at de ikke ville klare sju prosent EBITDA-margin i 2007. Aker Yards mener jeg er veldig enkel, med en ordrereserve på 77 milliarder kroner. Både selskapet og Carnegie tror at de i snitt skal klare en EBITDA-margin på sju prosent. Det gir en EBITDA fra ordrereserven på 5,5 milliarder kroner. Ser vi på Aker Yards markedsverdi på 10,7 milliarder, prises AKY kun til to ganger deres forventede kontantstrøm fra allerede inngåtte kontrakter. Aksjen bør stå i 550 kroner i løpet av januar.

Følg Aker Yards-aksjen



4) Eltek (62,5 kroner)
Her tar jeg med en teknoaksje, og det er ikke en hvilken som helst teknoaksje. Eltek er ned 45 prosent siden nyttår og er faktisk en av årets dårligste aksjer i Norge. Grunnen til at du nå skal kjøpe Eltek er flere. For det første har de fleste analytikere kastet kortene, anbefaler salg og har barbert estimatene for fjerde kvartal og for 2007 så kraftig at jeg tror Eltek igjen kan bli et oppgraderingscase. Spesielt tror jeg at Eltek kommer til å levere bedre innen Nera enn det markedet nå forventer. Den andre grunnen til å kjøpe Eltek nå er at aksjen er blitt for billig. Ser vi på totalverdien til Eltek (EV) er den 2,7 milliarder kroner.  Når Eltek sin gamle powerbutikk alene tjente 64 millioner kroner i tredje kvartal (run-rate på 260 millioner) ser vi at Eltek i dag er priset til EV/EBIT 10x basert på run-rate fra et dårlig tredje kvartal i gamle Eltek. Da har jeg lagt 0 i verdi på gamle Nera.
Aksjen bør stå i 80 kroner i begynnelsen av februar 2007. 

Følg Eltek-aksjen
 


5)
PA Resources (48 kroner)
PA Resources er opp 45 prosent siden nyttår versus for eksempel oljeselskapet DNO som er ned 25 prosent. Grunnen er klar: PA Resources har fått til det de lovetm mens DNO ikke har levert. Didon-plattformen utenfor Tunisia er i ferd med å starte opp produksjon, og det vil føre til cirka 20.000 fat oljeekvivalenter om dagen i produksjon. Det vil gjøre PAR til det tredje største norske oljeselskapet, etter Statoil og Norsk Hydro målt i produksjon. Selskapet ser ut til å inngå i OSEBX fra januar. Midt i 2007 starter Volve-feltet i Norge, og det vil øke produksjonen ytterligere. Selskapet har tidligere indikert at nabofeltet til Didon, Elyssa i Tunisia, kan komme i produksjon sent i 2007. Det vil kunne føre til mer enn 30.000 000 fat oljeekvivalenter om dagen i produksjon i utgangen av 2007. Med nesten en milliard i fri kontantstrøm i 2007 har selskapet mange muligheter til ytterligere transaksjoner – noe ledelsen har veldig god track-record med. 2007 vil også bli et spennende leteår med 10-12 letebrønner. De kan også representere oppside i aksjen hvis de blir vellykkede.
Vi husker hvor mye PAR gikk i fjor jul, og aksjen bør stå i 55 kroner midt i januar. 

Følg PAR-aksjen

 


6)
Jinhui Shipping (26,2 kroner)
Bulkaksjene har vært de beste aksjene på børsen de siste tre månedene og vi skal ikke slippe de ennå. Ratene på en Panamax ligger nå over 30.000 dollar dagen og vi tror at bulkindustrien står foran to fantastiske år. Vårt estimat for 2007 er snittrater på 25.000 dollar per dag, noe som gir Jinhui et overskudd per aksje for 2007 på seks kroner. Jinhui prises til lave P/E(07) på 4,3x og P/NAV på 0,62x.
Dette sammen med et fantastisk sterkt marked kommer til å dra Jinhui opp i 33 kroner innen februar.

Følg Jinhui-aksjen

Kommentarer:
Postet av: gjest

PAR er vel et svensk selskap, og ikke norsk?

29.nov.2006 @ 22:27
Postet av: Trym

Har det noe med saken å gjøre da, gjest?

04.des.2006 @ 08:48
Postet av: ?

Lær deg å skrive, din fjott! "Og" forbinder sideordnede ord eller ordgrupper. Foran verb i infinitiv skal det stå "å" dersom betingelsene for "og" ikke er oppfylt.

06.des.2006 @ 09:02
Postet av: Student

Driter vel i om det er skrivefeil når det er innholdet man ønsker å lese. Unødvendig å kommentere slikt. Get a life.. Fortell meg heller hvor jeg skal plassere studielånet for sikker avkastning over 4 år.

06.des.2006 @ 18:25
Postet av: Risk-Return

En sikker (men lav/moderat) avkastning får du kun ved å plassere de i et risikofritt aktivum som en statsobligasjon (alternativt høyrente-konto). Aksjemarkedet gir bedre avkastning til høyere risiko, men tror toppen er nådd for denne gang.

06.des.2006 @ 19:52
Postet av: Risk-Return

En sikker (men lav/moderat) avkastning får du kun ved å plassere de i et risikofritt aktivum som en statsobligasjon (alternativt høyrente-konto). Aksjemarkedet gir bedre avkastning til høyere risiko, men tror toppen er nådd for denne gang.

06.des.2006 @ 19:52
Postet av: Student 2

Til student: I banken.

07.des.2006 @ 15:05
Postet av: kjell I R

Spar i skagen skosoler

14.des.2006 @ 22:10
Postet av: trond

f[ deg en jobb og spar i bsu

18.des.2006 @ 23:37
Postet av: Fylla

Sikker investering? Drikk opp pengene, du lever bare en gang. Mitt motto er: Dersom det er 1 krone igjen etter meg når jeg er død så har jeg regnet feil...

19.des.2006 @ 04:45
Postet av: nok en idiot

kjøp en leilighet hvis leieinntekter dekker renter og avdrag på lån + marginalt overskudd som du pløyer inn i aksjemarkedet hver måned. God risk spread.

22.des.2006 @ 15:28
Postet av: vinje

språk

Enig med forrige taler. Når noen forteller deg hvor du skal plassere pengene dine er det ikke helt betryggende at han skriver som om han lever av å kjøre drosje.

29.des.2006 @ 15:24
Postet av: finansrådgiver

Til student. Nei du skal ikke sette pengene i bank! Det gir deg alt for lite i retur. Jeg ville investert de i europeisk eiendomsfond. 4 år er en fin tidshorisont der. Om du skulle fulgt rådet om å kjøpe en leil og leie den ut, så skal du ikke betale avdrag på lånet, kun rente. Du investerer heller avdraget og slik at du får avkastning av det, betaler du avdrag så gir du vekk penger du kunne fått avkastning på. :-) Lykke til!

04.jan.2007 @ 10:45
Postet av: Trond Gitmark

Ser jo ikke ut som om at spådommen din går helt i oppfyllelse Gaute Eie! SeaDrill er jo kraftig på vei nedover nå...!

07.jan.2007 @ 22:56
Postet av: Noldus

Dette var dårlig gjetta. Kun to av aksjene har gått særlig bra. Prøv heller Billy Wright som gjestetipper!

08.jan.2007 @ 13:53
Postet av: Børsbølle

40% treff er jo ikke fryktelig imponerende, Foreslår en 10 selskaper på måfå, vil en trolig oppnå ca. 50%...

11.jan.2007 @ 14:06

Skriv en ny kommentar:

Navn:
Husk meg ?

E-post:


URL:


Kommentar:


Trackback
Trackback-URL for dette innlegget:
http://app.nettblogg.no/trackback/ping/2914853

Gaute Eie

Gaute Eie er megler i meglerhuset Carnegie. Eie er en av landets fremste meglere, og har flere av de store investorene på kundelisten. Han startet karrieren etter endt siviløkonomutdannelse på BI i 1997 som it-analytiker i Carnegie. Så gikk veien til forvalteren DnB Investor, før han vendte nesen mot London, der han ble megler for Enskilda. Eie gjorde seg raskt bemerket som en meget innsiktsfull megler med god teft for analyse. Han vendte hjem til meglerjobb hos meglerhuset ABN Alfred Berg, men våren 2004 meldte han overgang til Carnegie igjen. Bladet Kapital har kåret Eie til Norges beste megler to år på rappen i 2003 og 2004. Han har også vært på juniorlandslaget i badminton.

hits